“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例——股權(quán)變動(dòng)需披露 切莫違規(guī)做代持

股票是公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，股東花錢(qián)買(mǎi)了股票，就成為公司的股東，誰(shuí)出錢(qián)誰(shuí)就是股東，就是這么簡(jiǎn)單。然而在證券市場(chǎng)，總有那么一些人，花錢(qián)買(mǎi)股票，卻不想讓別人知道他是公司的股東。這樣就有了代持股份，代持原因雖然五花八門(mén)，但都出于一個(gè)目的：不想公開(kāi)實(shí)際出資人的身份。然而紙包不住火，做代持安排時(shí)說(shuō)好了“天知、地知、你知、我知”，最終還是會(huì)被捅出來(lái)，只不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題罷了，股份代持往往兩敗俱傷，沒(méi)有后悔藥可吃。

甲上市公司披露了一則公告，說(shuō)A公司打算受讓B股東持有該上市公司的部分股票，占總股本比例超過(guò)了5%，三個(gè)月后完成股權(quán)過(guò)戶手續(xù)。這三個(gè)月期間，A公司和C公司簽訂《股權(quán)代持協(xié)議書(shū)》，雙方約定，C公司實(shí)際出資購(gòu)買(mǎi)甲公司股票并享有相關(guān)投資權(quán)益，這部分股票交給A公司代持，代持期間所產(chǎn)生的收益在扣除相關(guān)成本和稅費(fèi)后，C公司享有95%，A公司享有5%，C公司作為代持股份的實(shí)際出資人，享有實(shí)際的股東權(quán)益并有權(quán)獲得相應(yīng)的投資收益，A公司必須遵從C公司的意志行使股東權(quán)利。

代持關(guān)系至此就正式形成了，之后一度風(fēng)平浪靜，代持關(guān)系穩(wěn)穩(wěn)的沉在水底，無(wú)人知曉。代持約一年后，該上市公司開(kāi)始密集爆出各種利好消息，股價(jià)扶搖直上，C公司擇機(jī)進(jìn)行減持，三個(gè)多月就收獲了3億多元投資收益。這時(shí)A公司慌了，這么精準(zhǔn)的減持，多半是有內(nèi)幕交易的嫌疑啊，萬(wàn)一到時(shí)東窗事發(fā)自己成了背鍋俠可咋辦。于是A公司急忙撇清自己的責(zé)任，進(jìn)行揭發(fā)舉報(bào)，股份代持關(guān)系這才浮出水面。

C公司本想以股份代持掩蓋內(nèi)幕交易，然而未曾想到也有東窗事發(fā)的那一天。A公司雖舉報(bào)有功，也難逃罰則。另外，隨著調(diào)查的深入，發(fā)現(xiàn)甲上市公司董事長(zhǎng)和C公司亦有關(guān)聯(lián)，是知曉代持事項(xiàng)的。由于A公司、C公司和甲上市公司未能披露代持協(xié)議及相關(guān)內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)對(duì)三家公司和相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行了行政處罰。

從這件事可以看出，想在資本市場(chǎng)做隱形人還是挺難的。資本市場(chǎng)最重要的就是公平、公正、公開(kāi)，陽(yáng)光之下無(wú)陰影，想在資本市場(chǎng)上撈一把還要找別人打掩護(hù)，哪有這等好事。投資者如想?yún)⑴c資本市場(chǎng)活動(dòng)，就要遵守資本游戲的規(guī)矩，該披露的就披露，不該做的千萬(wàn)別做。不論上市公司還是股東，所做事項(xiàng)達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)，該主體就成為信息披露義務(wù)人，都要及時(shí)、公平地進(jìn)行披露，并保證信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。凡事不要懷揣僥幸心理，做事坦蕩蕩，才能基業(yè)長(zhǎng)青。